｢ドル円相場｣予測のカギになる16.5年ルール 大局的な視点で見た場合
これらのシナリオは、現在の経済状況を踏まえた妥当なものであり、特に日米金融政策の動向がドル円相場に与える影響を重視している点は適切と考えられる。ただし、各シナリオにおける価格予測の幅がやや狭い印象があり、実際の市場ではより大きな変動が起こる可能性も考慮すべきだろう。
次に、AIに対して「想定内の複数のシナリオを前提に、2024年9月末、12月末、2025年3月末のドル円価格を予測してください。またその根拠も教えてください」と指示したところ、AIは留意点として「これらの予測は、現時点での情報と過去のトレンドに基づいています。実際の為替レートは、予期せぬ経済イベントや政策変更によって大きく変動する可能性があります」としたうえで、現状維持シナリオ、日米金融政策収束シナリオ、グローバル経済混乱シナリオの3つを挙げ、2024年9月末、12月末、2025年3月末の価格予測と根拠を示した（図表2）。
今回の為替予測では、大量のテキストデータとコードから学習した大規模言語モデル（LLM）が用いられている。LLMは、過去のデータパターンや複雑な関係性を学習し、多様な情報源から得た知識を統合して分析することができる。これにより、経済指標、政策動向、市場心理など、為替市場に影響を与える多面的な要因を包括的に考慮した予測が可能となる。しかし、LLMは複雑な内部構造を持つため、その予測根拠を完全に特定し説明することは困難である。提示される情報は、あくまで予測に影響を与えた可能性のある要素の一部であり、すべての根拠を網羅するものではないことに留意が必要である。
ドル円 160円突破！AIは今後のドル円相場をどう予測するのか
さらに、AIに対して「想定外の複数のシナリオを前提に、2024年9月末、12月末、2024年3月末のドル円価格を予測してください。またその根拠も教えてください」と指示をした。AIは前提条件として「これらは通常では考えにくい状況ですが、金融市場に大きな影響を与える可能性のあるシナリオです」としたうえで、日本の急激な金融政策転換、米国経済の急激な悪化、地政学的ショック、技術革新による経済構造の激変の4つのシナリオを挙げ、2024年9月末、12月末、2025年3月末の価格予測と根拠を示した（図表3）。これらのシナリオは確かに「想定外」の要素を含んでおり、市場に大きな影響を与える可能性がある事象を適切に捉えている。特に、技術革新による経済構造の激変というシナリオは、近年のAI技術の急速な発展を考慮すると非常に興味深い。ただし、これらの想定外シナリオにおける価格予測は、その性質上非常に不確実性が高いため、具体的な数値よりも、各シナリオが市場にもたらす可能性のある影響の方向性や大きさに注目すべきである。
本節では、最新のAI技術を活用し、ドル円相場の将来予測を行う。まず、1996年10月から2024年6月末のドル円データをAIに読み込ませ、「情報を分析し、洞察してください」と指示したところ、AIは読み込ませたデータが1996年10月28日から2024年6月30日までのドル円レートの週次データであることを認識し、長期トレンド、主要な変動期、変動幅、近年の傾向、周期性、ボラティリティごとに洞察を加えた（図表1）。AIによる分析結果をみると、1996年10月から2024年6月までのドル円データについて、それぞれの観点から詳細に分析されている。これは人間のアナリストによる分析と比較しても遜色なく、むしろより客観的で包括的な視点を提供しているといえる。特に、データの周期性やボラティリティの変化に関する指摘は興味深く、為替市場の構造的な変化を示唆している可能性がある。
総じて、AIによる分析は従来の経済分析に新たな視点を加え、より多角的な将来予測を可能にしている。ただし、AIの予測にも限界がある。AIは過去のデータと現在の状況に基づいて予測を行うため、完全に予期せぬ事象や人間の感情に基づく複雑な市場の反応を正確に予測することは困難である。そのため、AIの分析結果は、人間の専門家の判断と組み合わせて活用することが重要である。これらの予測をより実用的なものにするには、各シナリオの発生確率を考慮することが不可欠である。確率的アプローチを採用することで、投資家や政策立案者はリスクとリターンのバランスを適切に評価し、より十分な情報に基づいた合理的な意思決定を行うことができる。
本レポートでは、最新のAI技術を駆使し、複数のシナリオを想定しながら今後のドル円相場の予測を試みる。経済指標、金融政策、地政学的リスク、市場心理など、多角的な要因を考慮に入れたAIの分析は、従来の予測手法では見落としがちだった新たな視点を提供し、より精度の高い予測につながる可能性がある。本分析を通じて、今後の為替動向に対する新たな洞察を得ることを目指す。
ドル1強相場」円だけではない01:14 要因は米長期金利の上昇・ドルインデックスと米10年さ利回りが連動01:42 金利上昇・ドル ..
ドル円相場の今後の為替動向については割合に簡単であると思う。まずは以下のドル円年足チャートをご覧いただきたい。
ドル円予想を下方修正したことを明かすとともに、短期・長期それぞれでみたドル円 ..
図表4は、AIが予測した各シナリオにおけるドル円レートの推移と、各シナリオの発生確率を示している。AIの分析によると、最も発生確率が高いのは「現状維持シナリオ」で40％となっている。これは、短期的には急激な変化よりも緩やかな推移が予想されることを示唆している。次いで高い確率が割り当てられているのは「日米金融政策収束シナリオ」で30％である。この二つのシナリオで全体の70％を占めており、AIは比較的安定した市場環境が継続する可能性が高いと予測していると解釈できる。一方、「グローバル経済混乱シナリオ」には20％の確率が割り当てられており、世界経済の不確実性も無視できない水準で存在していることを示唆している。
先週ドル／円相場が一時約4カ月ぶりの156円台と、日銀が7月に25ベーシスポイント（bp）の利上げを行う前の水準まで上昇した。
日本の株式市場には、「掉尾の一振（とうびのいっしん）」という有名なアノマリーがあります。これは、1年の最後の取引日となる大納会に向けて、12月20日ごろから株価が上昇しやすい傾向のことです。世界的に見ても「年末ラリー（年末に向けて株価が上昇すること）」と呼ばれる有名なアノマリーがあり、日本の株価指数だけでなく、というのは興味深いデータと言えます。
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➢ 円は日米金融政策の方向差から 7-9 月期に強含む場面がみられるも、総じて弱かった
12月はいくつかの日で円安の傾向が確認できますが、特に注目したいのは26日と27日です。上の表を見ると、26日は豪ドル／円とニュージーランドドル／円で陽線の出現確率が100％と、過去20年間で取引が行われていた日はすべて陽線が出現していたという、非常に強い「円安」アノマリーがあります。
昨日（12月25日）のドル円は、もみ合い。主要市場がクリスマスで休場のため、値動きも限定的となり、方向感を欠いた展開となりました。
想定外シナリオについては、「日本の急激な金融政策転換」と「米国経済の急激な悪化」にそれぞれ3％、「地政学的ショック」に2％、「技術革新による経済構造の激変」に2％の確率が割り当てられている。これらの想定外シナリオの合計確率は10％となっており、市場に大きな影響を与える可能性のある事象が発生する確率が決して低くないことを示している。特に「日本の急激な金融政策転換」と「米国経済の急激な悪化」に比較的高い確率が割り当てられていることは注目に値する。これは、現在の金融政策や経済状況が急激に変化する可能性を、AIが一定程度考慮していることを示している。一方で、「技術革新による経済構造の激変」の確率が最も低く設定されているのは、短期的にはAI等の技術革新が為替市場に劇的な影響を与える可能性は低いとAIが判断していることになる。これらの確率予測は、投資家や政策立案者に対して、主要なシナリオに備えつつも、低確率ではあるが影響の大きいシナリオにも注意を払う必要があることを示唆している。
ドル円予想：地合い強さ引き継ぐ 米長期金利弱さが重荷 (12月26日) ..
日銀は２６日、今後も利上げを続けた場合に日銀の収益にどのような影響が出るのかといった試算結果を発表しました。それによると、短期金利を２％まで引き上げた条件下では、２０２７～２８年度ごろには最大で２兆円規模の最終赤字が発生するが、赤字は短期的との試算でした。ただ現実的には、短期金利が２％まで上昇する金融環境は極めて想像し難く、仮にそこまで短期金利が上昇しているようだと、インフレ率が大幅に上昇していることになります。日本の短期金利が２％を超えたことなど、１９９０年以降一度もなかったと記憶しています。
例えば、為替レートの長期予想として取り上げられる購買力平価には、円高トレンドがあり、ドル
以上、AIを活用したドル円相場の将来予測を試みた。ここで、これまでの分析内容を要約しておく。1節では、円安の進行とその日本経済への多面的な影響について概観した。2節では、AIを用いて想定内および想定外の複数のシナリオを生成し、各シナリオに基づく具体的な価格予測を行った。3節では、AIが予測した各シナリオの発生確率を分析し、その意味合いについて考察を加えた。これらの分析を通じて、AIを活用した為替予測には新たな可能性がある一方で、いくつかの重要な課題も存在することが明らかになった。以下では、AIによる分析の可能性と課題について詳細に検討していく。
【2024年前半】豪ドル円（AUD/JPY）の今後の見通し・予想
ＦＲＢによる利下げペースの鈍化も予想されていますが、昨日発表された「週間失業保険申請件数」では、申請件数は減少していましたが、継続受給者数が予想を上回る「１９１万件人」と、約３年ぶりの高水準でした。これは、失業者が仕事を見つけるまでの期間が長期化していることを示唆しており、失業者の再就職難を示す他のデータと整合しています。先週のＦＯＭＣ会合後の会見で、パウエル議長が「労働市場は依然として堅調な状態にある」と述べていた言葉とはやや異にしています。ただ現時点では、これが労働市場に黄信号が点滅していることを示唆するものとは判断できませんが、これが仮にそうだとしたら、２０２５年では２回と示された利下げ回数が再び増えることにつながります。年明け以降も注視して行く必要はありそうです。
ドル円相場は 153.44 で取引開始。週初 16 日は、特段材料のないな
今週２５日（水）に行われた植田総裁の講演では、先の決定会合の会見では予想外の「ハト派」発言でドル円が大きく上昇したこともあり、どの程度「調整」があるのか注目していましたが、結局内容的には変化ありませんでした。総裁は、「経済・物価情勢の改善が続いていけば、それに応じて、政策金利を上げ、金融緩和の度合いを調整していく」と述べ、具体的なタイミングについては、「今後の経済・物価・金融情勢次第だ」と明言は避けました。さらに総裁は「特に、米国の次期政権の経済政策を巡る不確実性は大きい」と、説明しています。筆者は、トランプ政権が始動し政策が実施されれば、米金利の上昇圧力が増し、それに呼応するかのように円が売られる展開を予想しています。そうなると、為替面から日本の物価にも上昇圧力がかかり、大幅な円安を避けるという意味合いからも、１月会合での追加利上げが実施されるのではと予想しています。この予想は、現時点では市場のコンセンサスとは相容れないかもしれませんが、一部で指摘されているように、「日銀はビハインド・ザ・カーブに陥っている」との評価を払拭する意味からも、１月会合での追加利上げの可能性があるとみていますが、どうでしょう。
ドル円相場、下半期大荒れ 1％超の騰落続出 2025年の見通しは？
為替レートの代表であるドル円レートは、日米両国の経済状況や金融政策、国際情勢など様々な要因により変動し、企業業績や投資家心理に大きな影響を与えるため、市場参加者から常に注目を集めている。近年の円安については投資家の間でも意見が分かれており、アメリカ経済の力強い回復や金利上昇期待を背景にさらなる円安を予想する投資家がいる一方で、日本経済の緩やかな回復や国際情勢の不確実性から円高局面への転換を予想する声もある。
ドル円見通しを上方修正、2024年10-12月期に1ドル=134円と予想
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