「ドル建て」と「円建て」の金（ゴールド）価格に乖離がある理由を解説！


2022年はコロナショックからの回復局面が続いた時期です。アメリカやヨーロッパ諸国などでは、2022年の初頭から国の基準金利を上げる「利上げ」などの金融引き締め政策が行われるようになりました。この時期には世界経済の回復基調が強まり、米ドルの価値は上昇しています。対して金価格は米ドルと反比例するように下落し、2022年の秋頃には2020年の価格水準まで戻りました。


しかし、その後の2022年末には急激な利上げの影響で消費者物価指数などがやや悪化したため、回復ムードが途切れ米ドルは下落基調となります。この時金価格は上昇に転じており、ここでも逆相関になっています。

2020年2月下旬、新型コロナウイルス感染症の流行を引き金にコロナショックが起きたのは記憶に新しいでしょう。金価格はコロナショック直後こそ下落しているものの、2020年6月頃からは大きく上昇しました。一方、米ドルの価格は2021年の初めまで継続して緩やかに下落しており、上昇する金価格とは反対の動きをしていることがわかります。

XAUUSDチャート— 金スポット米ドル価格 — TradingView

金価格は米ドルの影響を色濃く受けるため、米ドルの値動きを把握することが大事であり、そこで注目したいのがアメリカの金融政策です。なお、金融政策とはその国の中央銀行が経済や物価を安定させるために行う政策のことを指し、アメリカの中央銀行にあたるのがFRBです。

とドルは、密接な関係にあるといえます。これは、国際市場において、金価格はドル建ての価格が基準となるためです。

※海外価格および為替レート（ドル円）の単位を統一するため、2019年6月1日を100として指数換算

米ドル建ての金価格は、「米ドル／1トロイオンス（31.1035g）」で表示されます。トロイオンスとは、金やプラチナなどの貴金属を計量する際に国際的に使用されている単位です。


スポット金 チャート このチャートは、一定期間におけるマーケットの価格推移を視覚的に表したものです。

本記事では、金価格とドルの関係を解説し、金を売買する際に注視すべき要因や売買のポイントを紹介します。売買タイミングを逃さないためには、基本を押さえておくことが大事です。

海外ドル建価格 (ドル／トロイオンス), 田中貴金属参考小売価格（税抜） (円/グラム)

つまり、ドル指数が上がれば（米ドルの価値が上がれば）金価格は下がり、逆にドル指数が下がれば（米ドルの価値が下がれば）金価格は上がる傾向にあります。

市場はドル金利上昇、ドル高一色。ドル建て金価格はKITCOグラフの緑線に示される如く1920ドル台まで低下するも、円安の進行が加速。

では実際に米ドルと金価格の最近の値動きを確認してみましょう。以下のチャートによると、おおむね逆相関になっていることがわかります。

金とドルは光芒を放ち 決戦の場へ (単行本) | 副島隆彦 |本 | 通販

ドル指数が上昇すると、ほかの通貨は相対的に安くなります。このとき、ドル建て金価格が下がることで、米ドル以外の通貨による金購入が割高にならないようになっているのです。

アメリカドルは金相場が決まる要因の1つ！日本では何が影響する？

逆に、世界やアメリカの経済状況が好転した際には、米ドルが上昇し、安全資産としての金よりもペーパー資産にお金が集まりやすくなるため、金価格は下落しやすくなります。

米連邦準備制度理事会（FRB）が利下げに踏み切るとの観測から、金価格は1オンス＝2500ドルを突破し、記録的な好調ぶりを見せている。

次に過去のアメリカ経済状況での大きな出来事と現在の状況をご紹介します。
2001年の同時多発テロや2008年のリーマンショックを経験し、アメリカの経済は大打撃を受けました。
また、近年では新型コロナウイルス感染拡大により一時的に経済状況の落ち込みがありましたが、その後の為替市場は上向き傾向にあり、2021年時点では大きな値下がりがありません。
今後もアメリカに大きな出来事があると一時的な経済の落ち込みが起こる可能性があります。
しかし経済が上昇傾向になっていくことを見越して、あえて経済状況が悪いときに投資をすると、その後経済状況がよくなってきた際に利益を獲得できる可能性もあります。

NY金2700ドル接近 押し目待ちに押し目無し | ゴールドマーケット解説

金は、東京・香港・ロンドン・ニューヨークなど世界各地で取り引きされています。
その中でもロンドン市場は1666年に開設された歴史を誇り、金現物の指標となる価格を決めています。
それが1日2回行われるロンドン・フィキシング（値決め）です。
決まった５社が顧客の注文をまとめてせりを行うことで決め、ロンドン地金市場協会がフィキシングプライスを公表します。
そして金は国際的には１トロイオンスあたりのアメリカドル建で取り引きされています。
「トロイオンス」は金やプラチナの国際取引単価で、1トロイオンス＝31.1035グラムです。

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なぜ金価格は米ドルと逆に動くのでしょうか。仮に世界的な経済不安につながる出来事が起きたとします。すると世界の中心であるアメリカ経済を不安視する動きが強くなり、米ドルの価格が下落しやすくなります。一方、こうした局面においては株式などのペーパー資産よりも金価格が上昇しやすくなり、その結果、米ドルと金は逆の値動きとなるわけです。

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FRBは原則年8回のFOMCを開催し、アメリカの経済動向を見据えて、利上げや利下げ、量的緩和政策（中央銀行が市場に供給する資金の量を増やし、金融市場の安定や景気回復を図る政策）の実行など、アメリカのさまざまな金融政策を決定します。

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日本の金相場は海外と連動して値が変動することが基本です。
世界的に金の買い手が増えれば日本でも金の価格は上がるでしょう。
しかし必ずしもそうなるとは言い切れません。
金はドルで取り引きされるので日本円で購入する際には必ずドル円為替相場の影響を受けるからです。
例えば1,000ドル分の金を購入するとしたときに、1ドル90円の下では9万円支払うことになりますが、1ドル120円の下では1万2千円支払うことになります。
日本国内での金の店頭表示価格は、海外市場の価格をもとにアメリカ建価格から１グラムあたりの円建価格に換算されます。

ただし掲載時刻が以下記載時刻以降となる場合がありますので、あらかじめご了承ください。 米ドル, ：午前10時30分頃

金を売買する際は、金の価格が上昇する要因を知り、タイミングをつかむことが大切です。なかでも、金相場は米ドルの動きと密接な関係があるため、ドルの動きを見るのは金取引の基本といえます。

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ドル以外の通貨を用いている国の金取引では、自国の通貨を基準にした金価格が適用されます。日本での金価格は、円建てで換算され、一般的には「日本円／1g」で表示されます。

金価格が初の2700ドル突破、中東紛争の激化で－安全資産の需要高まる ..

金の価格相場の決定要因の１つはアメリカドル（米ドル）です。
そして金の売買動向はアメリカの経済状況によって左右されるため、金の売買を考えている方は海外の為替や経済状況を把握しておく必要があります。
金は１トロイオンスあたりのアメリカドル建で取り引きされています。
また、日本の金相場はドル円為替相場の影響を受け、円高の際と円安の際では金に支払う日本円に差が出ます。
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